Зашто цена електронске тканине од фибергласа наставља да расте?
Упркос ван{0}}сезони, индустрија доживљава пораст цена, а ланци снабдевања електронских тканина и ламината обложених бакром{1}}(ЦЦЛ) показују неочекивано јак учинак. Многи играчи у индустрији јасно су осетили да су несташице на тржишту, дужи рокови испоруке и растуће цене сировина постали норма. Ово више није једноставна сезонска флуктуација понуде и потражње, већ структурна трансформација која је резултат више фактора, укључујући експлозиван раст рачунарске снаге вештачке интелигенције, одложено коришћење капацитета и уска грла у опреми врхунске{4}}
У ланцу електронске и информационе индустрије, електронска тканина, као основни супстрат ЦЦЛ-а, је кључна сировина за индустрију ПЦБ-а. Његов просперитет директно утиче на више сектора као што су нови материјали, нова енергија и рачунарски хардвер са вештачком интелигенцијом. Уласком у 2026. тржиште електронских тканина и ЦЦЛ-а потпуно су разбили традиционалне цикличне обрасце, доживљавајући снажно тржиште које карактерише континуирано повећање цена и ограничена понуда, фундаментално реструктурирајући основну логику индустрије.
Из тренутне напете ситуације у ланцу снабдевања, недостатак електронске тканине далеко премашује ЦЦЛ, што га чини најкритичнијим уским грлом у целом ланцу снабдевања. Од почетка 2026. године, домаће тржиште електронских тканина је званично ушло у дисбаланс понуде{2}}потражње, при чему је месечни јаз у потражњи у понуди{3}} остао стабилан на 8 до 9 милиона метара, а ситуација са ограниченом снабдијевањем не показује знаке попуштања.
Срж овог недостатка је експлозиван раст поруџбина из ланца индустрије рачунарске енергије са вештачком интелигенцијом. Велику количину-капацитета производње електронских тканина истиснула је АИ врхунска-подлога, директно преусмеравајући снабдевање са тржишта обичних електронских тканина. У другој половини 2025. године, танка тканина спецификације 1080 је већ ушла у период трајне несташице, што је довело до ланчане реакције несташица у свим спецификацијама танких тканина у узводној и низводној индустрији, што је значајно повећало потешкоће за произвођаче у низводном току да набаве робу.
Заостајање у проширењу капацитета додатно је појачало контрадикцију понуде{0}}тражње. Темпо имплементације нових капацитета од стране водећих компанија је генерално спорији него што се очекивало: пећ Цхина Јусхи од 50.000-тона, која је планирана да буде запаљена и пуштена у рад у јулу 2026, могла би да ослободи само једну-трећину свог капацитета у септембру и октобру због поремећаја, што резултира веома ограниченим краткорочним капацитетом-; Јиантао-ов пројекат од 70.000-тона у Шаогуану, који је првобитно планиран да буде пуштен у рад до краја 2026. године, можда ће имати одложени пуни капацитет до 2027. због кашњења у доласку увезених машина за ткање, што отежава попуњавање тржишне празнине у току године. Дубока трансформација структуре потражње је такође учврстила просперитет индустрије. Тренутно је потражња за ламинатима обложеним бакром{22}}(ЦЦЛ) у потпуности реструктурирана. Потражња у сектору нове енергије и пуњења је премашила 40%, док сектори складиштења енергије и фотонапонских сектора учествују са преко 15%, постајући главни покретачи раста. У међувремену, потражња за традиционалном потрошачком електроником и кућним апаратима је пала са 35% на 25%, што је резултирало стабилнијом структуром потражње. Истовремено, удео висококвалитетних ЦЦЛ-ова-повезаних са вештачком интелигенцијом и електронских производа од тканине константно се повећавао на 10%, а врхунске надоградње су отвориле дугорочни потенцијал за раст за индустрију.
Тренутни индустријски инвентар и подаци о испоруци директније потврђују тренутну ситуацију несташице. Инвентар ЦЦЛ индустрије је пао на историјски минимум, са укупним залихама од приближно 1 милион листова, мање од 10% месечне производње, што указује на критичан недостатак безбедног залиха. Циклуси залиха произвођача на нижем нивоу су додатно компримовани са 2 месеца на 1,5-2 месеца, а резерве сировина су генерално на ниском нивоу. Време испоруке производа је такође значајно продужено, са 7-10 дана на 15-25 дана, при чему су дугорочни уговори и унапредјење залиха постали норма у индустрији.
Цене су наставиле да расту, при чему су цене ламината обложених бакром{0}}(ЦЦЛ) порасле кумулативно за 30% од марта до априла 2026, а тржишна цена ЦЦЛ-а дебљине 1,5 мм се пење на 200-220 јуана по листу. Гледајући структуру трошкова двостраних плоча, бакарна фолија чини 25%, електронска тканина 28%, а смола 29%, што резултира стабилном структуром трошкова. Тренутно, бруто профит по листу може достићи 50-60 јуана, а нето профитна маржа индустрије електронске тканине остаје на 20%-30%. Логика повећања цена је у потпуности пренета на профитабилност предузећа, снажно подржавајући очекивања учинка.
Највећа болна тачка у индустрији лежи у уском грлу врхунске{0}}опреме. Врхунске{2}}машине за ткање у потпуности зависе од страних компанија, са глобалним годишњим производним капацитетом од само 2.000 јединица. Домаће компаније имају снажну жељу да прошире производњу, с тим да неке планирају да купе 1.000 јединица, али стварна испорука је мања од 30%, са великим бројем поруџбина одложених за 2027. Очекује се да ће укупан обим испоруке за 2026. бити мањи од 600 јединица, што директно блокира краткорочно-опуштање капацитета индустрије.
Што се тиче итерације производа, вредност специјалних електронских крпа наставља да расте. Тренутно, месечни производни капацитет индустрије специјалних електронских тканина је 3 милиона метара. Тканине прве-генерације коштају 30-40 јуана/метар; тканине друге-генерације по 120-150 јуана/метар; а висококвалитетне тканине са ниским коефицијентима топлотног ширења достижу 200 јуана/метар. Међутим, напредак домаће масовне производње брзих материјала заостаје за врхунским међународним произвођачима за 4-5 година, што указује на огроман потенцијал за домаћу супституцију.
Вреди напоменути да је континуирано повећање цена изазвало отпор низводних индустрија. После више циклуса повећања цена од марта 2026. године, неке фабрике у низу почеле су да одбијају поруџбине и усвајају приступ-и-видети. У погледу индустријске структуре, тајванске и јапанске компаније одржавају високе-цене засноване на технолошким баријерама, док интегрисане компаније са стабилним ланцима снабдевања имају већу конкурентску полугу у овој рунди тржишних активности.
Гледајући унапред, логика повећања цена у индустрији остаје снажно подржана. Инсајдери из индустрије предвиђају да би индустрија могла да доживи још једно повећање цена од 10% у мају 2026, са општим трендом раста који ће се вероватно наставити у 2027. Предстојећи јун, традиционално спора сезона за индустрију, биће кључна тачка у верификацији одрживости повећања цена и отпорности потражње. С обзиром на више фактора, укључујући потешкоће у сужавању јаза у понуди{5}}потражње, заостајање у проширењу капацитета и надоградњу структуре потражње, циклус високог{6}} раста индустрије електронских тканина и бакарних ламината још увек није завршен, а раст перформанси компанија у индустријском ланцу је веома сигуран.
