Да ли је индустрија стаклопластике достигла прекретницу у свом циклусу?

Прво, хајде да укратко објаснимо штастаклопластикезаправо јесте.

 

Фиберглас су једноставно танке нити извучене из стакла. Лаган је, јак и отпоран на топлоту-, неопходан је за лопатице ветротурбина, лаке аутомобилске компоненте, кућне апарате и штампане плоче-основни материјал у индустрији.

 

Ова индустрија је обично циклична. Када је тржиште добро, производни капацитети се проширују, генеришући огроман профит; када је тржиште лоше, цене се спуштају, што резултира губицима, циклус који се понавља сваких неколико година. Последњи пад почео је средином 2022. и трајао је скоро три године. Многе мале фабрике нису могле да издрже притисак и морале су да се угасе, док су се велике фабрике мучиле да опстану.

 

Да ли је дошло до прекретнице зависи од кључног односа понуде и потражње, који је основа циклуса. Што се тиче понуде, претходних година сви су журили да прошире производњу, што је изазвало пораст капацитета и спустило цене испод цене.

 

Крајем 2024. године, индустријска асоцијација је издала саморегулациони споразум, са водећим компанијама које су преузеле водећу улогу у избегавању конкуренције ниских{2}}цена и уздржавању од непромишљеног проширења капацитета. У 2025. национални производни капацитет се једва повећао, што је очигледан контраст са скоро 10% годишње стопе раста из претходних година-потпуно заустављање раста. Што је још важније, многе фабрике су пребациле своје производне капацитете са обичних фибергласа на врхунске{8}}електронске материјале за АИ сервере. Ово је додатно смањило понуду обичног стаклопластике, што је довело до пада залиха на око 15 дана, далеко испод нормалног нивоа за 1-2 месеца, што је резултирало изненадном несташицом.

 

Гледајући на страну потражње, које су се раније ослањале углавном на некретнине и кућне апарате, ове индустрије су опадале у последње две године, али је нова потражња директно попунила празнину.

 

Прво, експлозивни раст рачунарске снаге вештачке интелигенције довео је до повећања броја слојева на штампаним плочама сервера, што је резултирало неколико-вишеструким повећањем потражње за врхунским-електичним материјалима. Несташица је посебно велика. Јапански произвођачи полако проширују производњу, а домаће компаније се труде да их замене, због чега су цене порасле за скоро 30 одсто од четвртог квартала прошле године.

 

Друго, енергија ветра покреће потражњу. Велика-инсталација ветротурбина на мору и све већа величина лопатица довели су до пораста употребе фибергласа високог{2}}модула, што је довело до раста цена.

 

Треће, смањење тежине нових енергетских возила доводи до сталног повећања потражње за термопластичним фибергласом. Са традиционалном тражњом која није доживела значајан пад, а новом тражњом која је доживела пораст, страна потражње се стабилизовала и наставља да расте. Затим погледајте најдиректнији сигнал цене; најочигледнији знак преломне тачке је повећање цена.

 

Индустрија је започела вишеструке циклусе повећања цена 2025. године, а други круг је почео у фебруару 2026. Цене електронских тканина су расле за 10%-15% месечно, а обични ровинг је следио њихов пример, са кумулативним повећањем од преко 50%.

 

Цене обично падају током ван{0}}сезоне, али ове године, чак и током традиционално споре сезоне, произвођачи су се усудили да подигну цене, указујући на то да произвођачи имају финансијску снагу и да купци у наставку то прихватају. Ово је чврст доказ узлазног циклуса.

 

Гледајући корпоративну профитабилност, бруто маржа профита водећих компанија, која је раније пала на око 20%, сада се вратила на преко 30%. Уговорне обавезе су такође повећане, што указује на то да купци у даљем току наручују унапред, а производи су у великој потражњи. Цене акција су такође реаговале; у фебруару, многе акције фибергласа достигле су свој дневни лимит, показујући да фондови признају прекретницу правим новцем, а не само празним речима.

 

Дакле, да ли је ова преломна тачка краткорочни-одскок или прави дугорочни-циклус навише?

 

Врло је вероватно да је то права тачка преокрета и овај тренд ће се вероватно наставити. На страни понуде, поруџбине за специјализоване машине за ткање за врхунске електронске тканине-е резервисане су до 2027. године, а новим капацитетима ће бити потребно најмање 18-24 месеца да се материјализују, што ће резултирати оскудним снабдевањем у 2026-2027.

 

На страни потражње, рачунарска моћ вештачке интелигенције, енергија ветра и возила нове енергије су дугорочни{0}}трендови, а не само пролазни хир. Индустрија се и даље консолидује, уклањајући мање фабрике и фокусирајући се на водеће компаније, што доводи до бољег конкурентског пејзажа и спречава нагло ширење виђено у прошлости.

 

Наравно, постоје ризици, као што су непотпуни опоравак на тржишту некретнина, способност низводних индустрија да одрже континуирано повећање цена и могућност неовлашћеног проширења капацитета. Све у свему, ови ризици неће променити основни тренд, већ само брзина раста цена.

 

Индустрија стаклопластике је заиста достигла цикличну прекретницу, тврду прекретницу коју потврђују понуда и потражња, цене и профитабилност. Ово није краткорочни-опоравак, већ формални прелазак са циклуса наниже у узлазни циклус, са очекиваним да ће наредне 1-2 године бити период узлазног замаха.

 

За оне у индустрији, ово значи да нема више борбе са губицима; за оне који прате ову индустрију, ово представља ретку и јасну прилику последњих година.

 

Када схватите понуду, потражњу и цене, нећете морати да бринете да ли је прекретница стигла. Када се понуда стеже, потражња расте, а цене расту, циклична прекретница је извесна.